2016年9月末での、米国ハイブリッド優先証券、MLP、BDC、米国バンクローンの

各指数利回りと私見です。 

マンスリーでアップしていますので、ご参考になれば幸いです。

PFF







( 米国ハイブリッド優先証券 : 4.0% ) 

8月末の4.0%と変わらず。

2015年9月以降、4.3%前後で安定的に推移していたものが、

2016年初より急上昇。2月には5.8%程度にまで上昇。

2月はドイツ銀行等、金融機関のクレジットリスクに対する警戒感から、

利回り上昇と価格低下によって、米国ハイブリッド優先証券を投資対象とした

投資信託の基準価格も相当に低下した。


また6月に為替相場の大幅な円高ドル安により基準価格も相応に下落。

3月以降、利回りの低下傾向であったが、現在の4.0%の水準で横這い。

ヒストリカルの視点ではほぼ下限。

この水準からの利回り低下はより緩やかなものにシフトする見方も。


米国ETF : PFF 39.17ドル ( 2016年10月7日終値ベース )



( MLP (配当利回り) : 7.3% )

8月末の7.3%と変わらず。

2016年1月中には12%前後にまで上昇していたが、

その後は原油価格の反転上昇に伴う形での利回り低下が継続。

但し、足元ではレンジ相場の様相だが、一時50ドルを付ける場面も。


12%到達時の原油価格(WTI)は約26ドル。

【 WTI原油先物 】     約48.24ドル  ( 2016年9月30日終値ベース )



( BDC (配当利回り) : 9.5% )

8月末の9.4%から0.1%の上昇。

2月中旬の12.3%前後をピークに低下。

他のアセットクラス・カテゴリの価格上昇・利回り低下の後塵を後塵を排する形で、

BDCの価格上昇が顕著であったが、そろそろ上昇も一服の模様。
 


( 米国バンクローン : 6.0% ( 9月末現在の利回り ) )

8月末の6.1%から0.1%の低下。

12年8月より6%前後で安定的な動きが続いていたが、2015年10月より上昇傾向。

2015年12月末に直近ではピークとなる7.3%に到達。その後は低下傾向であったが、

現在の水準が落ち着きどころか。

米低格付け企業の資金調達と銀行貸付金利の動向には引続き注視。


上記、及び為替水準が横這いの状況に基づいて、

米国バンクローンを投資対象とする投資信託の基準価格も横這いで推移。


以上、少しでもご参考になりましたら幸いです。

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